ファクタリングはなぜ必要とされているのか？その存在意義と歴史

ファクタリングという金融システムの必要性と歴史
ファクタリングが生まれた社会的背景
1. 企業の資金繰りの悪化
2. 金融機関の貸し渋り
ファクタリングの歴史
ファクタリングの存在意義
1. 資金繰りの改善
2. 経営効率の向上
日本におけるファクタリングの歴史
まとめ
参考サイト

ファクタリングという金融システムの必要性と歴史

ファクタリングは、企業の売掛債権を金融機関が買い取る金融システムです。このシステムは、20世紀初頭に欧米で生まれ、その後日本を含む世界各国に広まりました。

ファクタリングが生まれた社会的背景

ファクタリングが生まれた背景には、以下のような社会的要因がありました。

企業の資金繰りの悪化

第一次世界大戦後の欧米では、企業の事業規模拡大に伴い、売掛債権の増加が問題となっていました。売掛債権の回収には時間がかかり、企業の資金繰りを悪化させていました。

金融機関の貸し渋り

第一次世界大戦後の経済恐慌により、金融機関は貸し渋りを起こしていました。中小企業にとって、銀行からの融資を受けることは困難になっていました。

ファクタリングの歴史

ファクタリングは、19世紀後半にイギリスで生まれたと言われています。当初は、企業が売掛債権を割引金利で金融機関に売却する単純な取引でした。

20世紀になると、ファクタリングはさまざまな形態に発展しました。以下は、主要なファクタリングの種類と、それぞれの発生時期です。

無 recourse ファクタリング

1930年代にアメリカで生まれた。金融機関は、債務者の支払い不履行リスクを負わない。

有 recourse ファクタリング

1950年代にアメリカで生まれた。金融機関は、債務者の支払い不履行リスクを負う。

ノン recourse ファクタリング

1960年代にイギリスで生まれた。金融機関は、債務者の支払い不履行リスクを負わない。しかし、債権者は、債務者に対して債権回収を行う責任を負う。

ファクタリングの存在意義

ファクタリングは、以下の点で企業にメリットをもたらします。

資金繰りの改善

ファクタリングは、企業の売掛債権を金融機関に譲渡することで、資金を調達する金融サービスです。従来の銀行融資とは異なり、担保や保証人不要で、短期間で資金調達が可能という点が特徴です。

では、ファクタリングを利用することで、なぜ資金繰りが改善するのでしょうか？その仕組みを以下に詳しく解説します。

1. 売掛債権の早期現金化

ファクタリングの最大のメリットは、売掛債権を早期に現金化できることです。通常、商品やサービスを販売しても、代金が支払われるまでには30日～90日程度かかる場合があります。しかし、ファクタリングを利用すれば、金融機関が売掛債権を買い取るため、数日～2週間程度で現金化することができます。

例:

売上1,000万円で、支払い期日が30日後の売掛債権があるとします。
ファクタリング手数料率を5%とした場合、95万円がすぐに現金化できます。

このように、ファクタリングによって、売上代金が手元に早く入るため、資金繰りを大幅に改善することができます。

2. 運転資本の効率化

ファクタリングによって売掛債権を早期に現金化することで、運転資本の効率化を図ることができます。運転資本とは、企業が事業活動を円滑に運営するために必要な資金のことを指します。

従来の場合、売掛債権が回収されるまでの間は、運転資本として現金が必要となります。しかし、ファクタリングを利用すれば、運転資本の必要量を減らすことができ、他の事業活動に必要な資金に回すことができます。

例:

上記の例で、ファクタリングによって95万円がすぐに現金化できた場合、その資金を原材料の購入や人件費の支払いなどに回すことができます。

このように、ファクタリングによって運転資本の効率化を図ることで、企業の財務体質を強化することができます。

3. 資金調達手段の多様化

ファクタリングは、銀行融資とは異なり、担保や保証人不要で資金調達が可能という点も大きなメリットです。そのため、自己資本が少ない企業や、銀行融資が難しい企業でも、比較的容易に資金調達することができます。

また、ファクタリングは、一時的な資金不足だけでなく、事業拡大のための資金調達にも利用することができます。

このように、ファクタリングは、企業の資金調達手段を多様化し、経営の柔軟性を高める効果があります。

4. その他のメリット

上記以外にも、ファクタリングには以下のようなメリットがあります。

債権回収業務の負担軽減: ファクタリング会社が債権回収業務を行うため、企業の負担が軽減されます。
与信管理の強化: ファクタリング会社が取引先の与信調査を行うため、企業の与信管理体制が強化されます。
海外進出の支援: ファクタリング会社の中には、海外取引に関するサポートを提供しているところもあります。

ファクタリングは、売掛債権を早期に現金化することで、資金繰りを改善し、運転資本の効率化を図ることができる金融サービスです。また、担保や保証人不要で資金調達が可能という点も大きなメリットです。

資金繰りに悩む企業や、経営の柔軟性を高めたい企業にとって、ファクタリングは有効な手段となります。

経営効率の向上

ファクタリングは、企業の売掛債権を金融機関に譲渡することで資金調達する金融サービスです。従来の銀行融資とは異なり、担保や保証人不要で、短期間で資金調達が可能という点が特徴です。

ファクタリングを利用することで、経営効率が向上する理由は主に3つあります。

1. 債権回収業務の負担軽減

売掛債権の回収は、多くの企業にとって時間と労力がかかる負担となります。特に、海外取引や新規顧客との取引など、支払い期日が長引いたり、回収が難しい場合も多いです。

ファクタリングを利用すれば、これらの債権回収業務を金融機関に委託することができます。これにより、企業は人員や時間を他の業務に振り分けることができ、業務効率を大幅に向上させることができます。

具体的には、以下のような業務負担が軽減されます。

請求書発行・送付
支払い状況の確認
督促
回収業務
債権管理

2. 与信管理の強化

ファクタリング会社は、取引先の与信調査を行い、債権の回収リスクを管理します。企業は、自社の与信管理体制を強化することなく、安心して取引を進めることができます。

具体的には、以下のような与信管理が行われます。

取引先の財務状況調査
支払い履歴調査
業界動向調査
政治・経済情勢調査

3. 資金繰りの安定化

ファクタリングによって売掛債権を早期に現金化することで、資金繰りを安定させることができます。これにより、原材料の購入や人件費の支払いなど、必要な資金をタイムリーに調達することが可能になります。

資金繰りの安定化は、以下の点において経営効率の向上につながります。

原材料や部品の安定調達
人材確保
設備投資
事業拡大

その他、ファクタリングが経営効率に与える影響

海外進出の支援：ファクタリング会社の中には、海外取引に関するサポートを提供しているところもあります。海外進出を検討している企業にとって、ファクタリングは有効な手段となります。
財務諸表の改善：売掛債権を早期に現金化することで、流動比率や自己資本比率などの財務諸表指標を改善することができます。
経営リスクの低減：債権回収リスクや与信リスクを金融機関に移転することで、経営リスクを低減することができます。

ファクタリングは、資金調達以外にも、債権回収業務の負担軽減、与信管理の強化、資金繰りの安定化など、様々なメリットをもたらすことで、経営効率を向上させることができます。

資金繰りに悩む企業や、経営効率を向上させたい企業にとって、ファクタリングは有効な手段となります。

日本におけるファクタリングの歴史

1970年代：導入と普及の初期段階

ファクタリングは、1970年代に欧米から日本に導入されました。
当初は、大企業向けの金融サービスとして利用されていました。
主な利用目的は、海外取引における資金調達でした。

1980年代：中小企業への普及

1980年代に入ると、ファクタリングは中小企業にも普及し始めました。
その背景には、以下の要因があります。
- 中小企業の資金繰りの悪化
- 銀行融資の審査基準の厳格化
- ファクタリング手数料の低下
この時期には、中小企業向けのファクタリング会社も設立され始めました。

1990年代：法整備と市場の拡大

1991年、商法が改正され、ファクタリングに関する規定が設けられました。
これにより、ファクタリングの法的安全性が向上し、市場がさらに拡大しました。
1990年代後半には、インターネットの普及により、ファクタリングの取引がより便利になりました。

2000年代以降：多様化するファクタリングサービス

2000年代以降、ファクタリングサービスはますます多様化しています。
以下のような様々な種類のファクタリングサービスが登場しました。
- 無 recourse ファクタリング
- 有 recourse ファクタリング
- スポットファクタリング
- 定期ファクタリング
- 国内ファクタリング
- 海外ファクタリング
また、ファクタリングを取り扱う金融機関も増えています。
現在では、銀行、証券会社、信販会社、ファクタリング会社など、様々な金融機関がファクタリングサービスを提供しています。